Terug
Securitization & Structured Finance
In de financiële sector zijn strategisch en commercieel inzicht, oog voor detail, efficiency en tijdige implementatie cruciale succesfactoren. Juist daarom kiezen veel cliënten voor de ruime expertise van NautaDutilh op dit gebied. Bovendien beschikken wij over een goede kennis van de marktsectoren waarbinnen onze cliënten zich bewegen. Wij staan internationaal aangeschreven als het toonaangevende advocatenkantoor in Nederland en België voor Banking & Finance. Wij treden op als adviseur van vrijwel alle grote (internationale) banken, verzekeraars, en financiële instellingen.
Innovatief marktleider
NautaDutilh is marktleider in alle vormen van ‘structured finance’ en is bovendien in staat nieuwe structuren te ontwikkelen. Structuren die onze klanten in staat stellen hun specifieke doelstellingen te verwezenlijken op een fiscaal aantrekkelijke wijze en met een efficiënt gebruik van kapitaal. Wij ontwikkelden de juridische structuur die securitisatie in Nederland mogelijk heeft gemaakt en traden op als adviseur bij de eerste Nederlandse securitisatietransactie in 1996. Sindsdien zijn wij betrokken geweest bij het merendeel van de binnenlandse securitisatieprogramma’s in Nederland met een true-sale karakter. De onderliggende vorderingenportefeuilles varieerden van woninghypotheken, particulier krediet en zakelijk krediet tot effectenleasing.
De gezamenlijke expertise van onze teamleden en ons vermogen om innovatieve structuren uit te werken zijn uniek in onze markt. Wij adviseren regelmatig lead managers, originators, collateral managers, ratinginstituten, tegenpartijen in swaptransacties en trustees. Het uiterst succesvolle team voor leasing en asset finance treedt op namens lessors, financiers, lessees en fabrikanten. Ons team werkt nauw samen met grote financiële instellingen als ABN AMRO Bank, ING Bank, Fortis Bank, SNS Bank, NIBC, Deutsche Bank, Citigroup en Merrill Lynch.
De transacties waarbij wij zijn betrokken, zijn in veel gevallen internationaal en worden daarom vaak uitgevoerd door onze vestiging in New York. Hierdoor zijn wij ook tijdens kantooruren in de Amerikaanse tijdzone bereikbaar en maken wij optimaal gebruik van onze ruime ervaring als Europees adviseur in transacties waarop het Amerikaanse recht van toepassing is. In de afgelopen jaren hebben wij ook een securitisatiegroep in de Benelux opgericht die klanten in Nederland, België en Luxemburg adviseert. Ons kantoor in Luxemburg richt zich specifiek op het opzetten van securitisatiestructuren, aangezien de flexibele wetgeving van dit land op het gebied van securitisatie een innovatieve structurering van transacties mogelijk maakt. NautaDutilh is ook een belangrijke speler in de Europese CDO-markten op het gebied van de fiscaal gedreven funding structuren.
Ervaring
Recente structured finance-projecten waarbij NautaDutilh betrokken was, zijn onder meer:
• Ondersteuning van ABN AMRO bij de introductie als eerste in Nederland van Covered Bonds; dit programma had een waarde van € 25 miljard
• Adviserende functie bij de uitgifte van notes voor een bedrag van € 25 miljard in het kader van de securitisatie van een deel van de Nederlandse woninghypotheekportefeuille van ABN AMRO; doel van dit programma was de liquiditeitspositie van de bank te versterken
• Adviserende functie bij de volgende programma’s: Arena and Darts (voor de lead managers), Hermes (voor SNS Bank), EMAC (voor de lead managers) en Delphinus en Solid (voor Fortis).
• Ondersteuning van Fortis bij het opzetten van vennootschapsbelastingstructuren en valuta-arbitragetransacties