Overslaan en naar de inhoud gaan

Hoe kunnen we u helpen?

  • Deal or case news
  • 12-09-2013


NautaDutilh adviseerde Playa Hotels en Resorts B.V. ("Playa"), een grote speler in het Caribische all-inclusive hotels en resorts segment, ten aanzien van verscheidene transacties met een totale transactiewaarde van 1.4 miljard dollar.


De deal bestond uit de volgende transacties:

  • de complexe herstructurering van de Playa Group in twee nieuwe groepen, waarvan één geleid door een Spaanse S.L. topco ("Old Playa") en de andere geleid door een Nederlandse B.V. topco ("Playa NL"), waarbij de herstructurering onder meer bestond uit de acquisitie van bepaalde resorts van "Old Playa". Er is op het niveau van Playa NL een joint venture overeenkomst uit onderhandeld (Nederlands recht) tussen enkele bestaande investeerders en nieuwe toetreders waaronder Hyatt.
  • een investering van 325 miljoen dollar door een dochtermaatschappij van Hyatt in Playa (zowel gewone als preferente aandelen). Hyatt en Playa zullen gezamenlijk resorts gaan ontwikkelen onder de Hyatt all-inclusive merknaam. Overigens betreft dit voor Hyatt de eerste kennismaking met het all-inclusive segment.
  • de acquisitie van drie all-inclusive resorts van Real Resorts door Playa NL.
  • de acquisitie van één all-inclusive resort in Jamaica door Playa NL.
  • een nieuwe kredietfaciliteit (Nederlandse B.V. als kredietnemer) (NL zekerheden); en
  • de uitgifte van obligaties (Nederlandse B.V. als uitgevende partij).

NautaDutilh adviseerde in deze transactie over aspecten van Nederlands, Luxemburgs, Belgisch, en Nederlands-Caribisch recht. Deze transacties zijn een goed voorbeeld van hoe de Nederlandse Flex B.V. - de Playa group omvat meer dan 30 B.V.'s, inclusief een nieuwe joint venture topco - kan worden gebruikt als een flexibel, fiscaal efficiënt herstructureringsmiddel in grensoverschrijdende structuren en acquisities.

De nieuwe topholding is een Nederlandse B.V. en de corporate governance is derhalve volledig ingericht naar NL recht. NautaDutilh heeft in deze zaak samengewerkt met Hogan Lovells Washington D.C./Madrid. www.playaresorts.com.

Het NautaDutilh-team, onder leiding van Ruud Smits (corporate/M&A, algehele coördinatie), bestond uit Elizabeth van Schilfgaarde (loan finance/debt capital markets) en Kees Koetsier (corporate/notarial). Andere key team-leden waren Esther Seubring, Valerie Verberne, Saskia Bijl de Vroe, Ivo Saanen en  Lisa Schoenmakers.

In een artikel van 26 september jl. op de website Overfusies.nl komt Ruud Smits aan het woord over de advisering van de all inclusive hotelketen Playa Hotels & Resorts bij de afsplitsing van hun activiteiten.

Cookie melding

Onze website gebruikt alleen cookies wanneer er video's afgespeeld worden. De video's worden gestreamd vanaf Vimeo. Onze website gebruikt geen tracking cookies en/of derde partij cookies als er geen video content afgespeeld wordt. Hier vindt u de privacy/cookie policy voor meer informatie.